Блог

Рубрики

Нематериальные активы становятся полноценным инструментом привлечения финансирования

Для инновационных компаний кредитование под залог НМА открывает новые возможности получения банковского финансирования без передачи в залог недвижимости или оборудования.

Однако наличие зарегистрированного патента или товарного знака само по себе не означает, что банк примет такой актив в качестве обеспечения. Ключевым документом становится независимый отчет об оценке, подготовленный в соответствии с требованиями законодательства и федеральных стандартов оценки.

Банки готовы рассматривать в качестве залога только объекты интеллектуальной собственности, зарегистрированные в Роспатенте и РЦИС.РФ, и способные приносить экономические выгоды.

Одно из распространенных заблуждений собственников бизнеса заключается в том, что достаточно предоставить свидетельство или патент.

На практике проверка значительно глубже.

1. Правовая чистота прав

Необходимо подтвердить:

• наличие исключительных прав;
• отсутствие ограничений и споров;
• возможность передачи объекта в залог;
• корректность регистрации прав;
• отсутствие препятствий для обращения взыскания.

Если объект интеллектуальной собственности зависит от других объектов (например, программный продукт использует сторонние технологии), анализируется вся цепочка прав.

2. Наличие экономического эффекта

Главный вопрос кредитора:

Способен ли данный нематериальный актив приносить доход?

Поэтому анализируются:

• использование объекта в деятельности компании;
• выручка от продукции или услуг;
• лицензионные платежи;
• коммерциализация технологии;
• перспективы дальнейшего использования.

Если актив фактически не используется, его стоимость для целей залога существенно снижается.

3. Ликвидность объекта

Еще один важный критерий — возможность реализации актива в случае невозврата кредита.

Оценщик анализирует:

• наличие сделок с аналогичными объектами;
• лицензионную практику;
• востребованность технологии;
• перспективы коммерческого использования;
• возможность передачи прав новому владельцу.

Чем выше ликвидность объекта интеллектуальной собственности, тем выше его привлекательность для банка.

Оценка НМА для целей залога существенно отличается от обычной оценки бизнеса или бухгалтерской оценки активов. Эксперт обязан соблюдать требования Федеральных стандартов оценки, включая ФСО XI «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов» и ФСО № 9 «Оценка для целей залога». При этом задача оценщика заключается не в получении максимально высокой стоимости, а в определении объективной рыночной стоимости с учетом интересов залогодержателя.

Именно поэтому не допускается:

• использовать необоснованно оптимистичные прогнозы;
• опираться только на данные собственника без проверки;
• учитывать преимущества, которые исчезнут после смены правообладателя;
• игнорировать существующие ограничения и обременения.

Такой подход обеспечивает достоверность оценки и снижает риски банка.

Почему стоит обращаться к специализированным оценщикам

Оценка интеллектуальной собственности требует одновременно знаний в области:

• оценочной деятельности;
• законодательства об интеллектуальной собственности;
• бухгалтерского учета НМА;

Ошибки в определении состава прав, выборе подхода или анализе экономического эффекта могут привести к отказу банка даже при наличии ценного объекта интеллектуальной собственности.Поэтому подготовку отчета целесообразно поручать специалистам, имеющим опыт оценки исключительных прав именно для целей залога. Компания ИНТЕЛАЙТ является аккредитованной оценочной компанией Гарантийным фондом Новосибирской области и Приморского края.